Главная Новости Общие вопросы Формы деятельности Договоры Виды деятельности Вопрос-ответ Контакты

Быстрая навигация: Каталог статей > Отдельные виды предпринимательской деятельности > Лизинг > Лизинг взаймы (Царев К.)

Лизинг взаймы (Царев К.)

Дата размещения статьи: 20.12.2017

С одной стороны, лизинговый рынок является вторым по объему предоставленного финансирования в Российской Федерации после кредитования (общий объем рынка оценивается в настоящее время в 3,2 трлн рублей), лизинг стал для промышленности страны одним из основных инструментов модернизации и обновления производственных мощностей. С другой стороны, отрасль находится в ожидании реформы. Активно обсуждается введение надзора и регулирования со стороны Центрального банка Российской Федерации. Это, безусловно, важный шаг, таящий в себе как возможности, так и опасности. Уже более года идет конструктивный диалог отрасли и Банка России, значительная часть опасностей, которые мы видели, уже обсуждена и потенциально нивелирована. 

Вместе с тем необходимо отметить, что ключевым элементом реформы должны стать изменения в Гражданском кодексе Российской Федерации, определяющие правовую природу лизинга в качестве арендных отношений или инвестиционно-кредитной деятельности.

В настоящее время оба подхода "мирно уживаются" при реализации лизинговых сделок. Так, нормы, регулирующие лизинговые правоотношения, содержатся в гл. 34 "Аренда" Гражданского кодекса Российской Федерации, что во многом определяет статус лизинга как инструмента финансирования - по сути, это аренда с правом выкупа. Наличие права собственности позволяет защитить интересы инвестора, который всегда может быть уверен в том, что за счет стоимости имущества удовлетворит часть своих требований в случае недобросовестного исполнения лизингополучателем своих обязательств. Более чем двадцатипятилетняя история лизинга в России показывает, что даже в кризисных ситуациях инвестор, осуществляющий финансирование на основе лизинга, имеет защиту, отличную от той, которая предоставляется при кредитовании, даже залоговом. Это позволяет в определенных направлениях и отраслях создавать более доступные и привлекательные предложения для клиентов, ведь уровень потерь при дефолте у лизинговых компаний традиционно ниже, чем при кредитовании.

В то же время благодаря Постановлению Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации N 17 от 14.03.2014 и сложившейся судебной практике введено понятие "сальдо встречных обязательств", согласно которому, если внесенные лизингополучателем лизингодателю платежи (за исключением авансового) в совокупности со стоимостью возвращенного предмета лизинга превышают доказанную лизингодателем сумму предоставленного лизингополучателю финансирования, платы за названное финансирование за время до фактического возврата этого финансирования, а также убытков и иных санкций, предусмотренных законом или договором, лизингополучатель вправе взыскать с лизингодателя соответствующую разницу. Сальдо встречных обязательств как метод позволяет соблюсти баланс интересов между инвестором (лизингодателем) и пользователем (лизингополучателем).

В такой логике лизинговый рынок работает уже на протяжении многих лет, причем, судя по динамике развития рынка лизинга, работает неплохо.

Какие потенциальные варианты дает реформа?

Прежде всего речь идет о полном переходе на "кредитную" модель лизинга. Следуя логике отнесения лизинговых компаний к некредитным финансовым организациям, можно отнести лизинг к некой форме кредитования, перенося регулирование лизинга из гл. 34 "Аренда" Гражданского кодекса Российской Федерации в гл. 42 "Заем и кредит". В результате утратится самостоятельное значение права собственности лизингодателя, которое рискует трансформироваться в некое "обеспечительное" право собственности - разновидность залога, что значительно ограничит возможности в удовлетворении требований лизинговых компаний за счет имущества.

Такой переход не учитывает сложившихся особенностей лизинга.

Особенностью лизинговой деятельности является то, что приобретение предмета лизинга для дальнейшей его передачи лизингополучателю зачастую осуществляется с привлечением банковского финансирования. Таким образом, денежным обязательствам лизингополучателя перед лизинговой компанией противопоставлено денежное обязательство лизинговой компании перед кредитной организацией, а лизинговые платежи - прежде всего источник обслуживания долга лизинговой компанией.

Трансформация полноценного права собственности в обеспечительное право в значительной мере нарушает указанный баланс интересов, лишая лизинговые компании возможности оперативно реагировать на изменения финансового положения лизингополучателей, от чего зависит возможность самой лизинговой компании обслуживать долг перед кредитным учреждением.

Также могут измениться подходы лизинговых компаний к реструктуризации задолженности по лизинговым сделкам лизингополучателей, у которых возникли некоторые финансовые проблемы. Не желая принимать на себя риски невозврата финансирования, лизингодатели будут осуществлять односторонний отказ от исполнения договора лизинга и изымать имущество при первых признаках финансовых проблем у лизингополучателя, тогда как наличие некоторых финансовых проблем не всегда носит критичный характер.

Введение такого подхода потребует значительных затрат от банков и лизинговых компаний для пересмотра действующих систем управления рисками. Может возникнуть ситуация, когда лизингодатели, опасаясь рисков, связанных с применением "обеспечительной" модели права собственности, резко ужесточат требования к финансовому состоянию лизингополучателей, что может привести к снижению объема лизинговых сделок, повлечь за собой замедление темпов обновления основных средств предприятий, прежде всего в сегменте малого и среднего бизнеса.

Любое отклонение может привести к тому, что часть рынка фактически перестанет развиваться или темпы развития замедлятся.

Не менее важен и вопрос возможного изменения подходов в бухгалтерском учете лизинговых операций.

Действующие правила учета лизинговых операций, хоть и сформированы в 1997 году, но дают лизинговым компаниям и их клиентам уникальную возможность учитывать имущество как на балансе лизингодателя, так и на балансе лизингополучателя. Эта модель отражает то, что финансовый лизинг находится между чистой арендой и кредитованием. Именно этот баланс и позволяет лизингу активно развиваться в нашей стране.

Унификация отражения финансового лизинга для инвесторов из различных стран привела к формированию МСФО. При этом правила учета финансового лизинга в разных странах разнятся. Подход МСФО ставит своей целью полноценное отражение в отчетности заемщика величины его обязательств, в том числе по лизингу. При этом у лизингополучателя в обязательствах отражается долг перед лизинговой компанией.

Россия идет по пути унификации внутренних правил учета с МСФО. Сейчас разрабатываются новые федеральные стандарты бухучета "Аренда". Отражение финансового лизинга по МСФО хоть и близко к отражению займов, но никоим образом не должно влиять на классификацию лизинга с точки зрения гражданского законодательства. Необходимо сохранить лизингу возможности для развития и обновления производственных фондов России.

Я бы хотел подчеркнуть, что такие изменения необходимо тщательно обсуждать с сообществом, потому что они оказывают мощное влияние и на отрасль, и на экономику. Очень важно правильно смоделировать ситуацию, к которой это может привести. Сегодняшний лизинг, может быть, законодательно несовершенен, но он развивается, причем развивается хорошими темпами. Любой дисбаланс может привести к совокупному замедлению, и важно правильно смоделировать последствия изменений. 

ЦБ отвечает. Банк России: установление в Гражданском кодексе различия между арендой и лизингом в интересах лизингодателей

Текст: Абашеева Екатерина, заместитель начальника управления стратегии функционирования финансовых рынков Банка России

Теплов Никита, экономический советник управления стратегии функционирования финансовых рынков Банка России

Как говорят в Китае, дракон и тигр не живут вместе. Хотя норма о лизинге имеет "прописку" в главе Гражданского кодекса об аренде, это отнюдь не означает, что обе концепции "мирно уживаются". Деньги, предоставленные клиентом лизингодателю при приобретении предмета лизинга, в аренде рассматриваются как аванс и подлежат возврату при досрочном расторжении договора лизинга. При обеспеченном финансировании те же денежные средства рассматриваются как софинансирование, и при наличии задолженности клиента лизингодатель возвращать их не обязан.

Право собственности лизингодателя незыблемо, оно было и останется фундаментом лизинга. Правовая модель обеспеченного финансирования его отнюдь не отменяет, однако она трактует данное право как обеспечительную собственность. Смысл в том, что лизингодатель не обладает полным правом распоряжения имуществом, хотя оно и продолжает ему принадлежать. Начиная с 2014 года благодаря Постановлению Пленума ВАС N 17 такое положение вещей закрепилось на практике. Именно благодаря концепции обеспечительной собственности возможно применение сальдо встречных обязательств. Сальдо нежизнеспособно с точки зрения арендной модели лизинга. Это объясняет, почему его не применяют при досрочном расторжении договора аренды. Собственник просто забирает свое имущество и может взыскать задолженность с арендатора только за время пользования предметом аренды. Лизингодатель же взыскивает задолженность, равную его вложениям.

В то же время обеспечительная собственность вовсе не является разновидностью залога. Концепция развития частно-правового регулирования лизинговой деятельности, разработанная совместно с участниками рынка, не содержит ни одного подобного тезиса. По этой причине опасения некоторых крупных игроков лизингового рынка по поводу того, что применение понятия обеспечительной собственности приведет к катастрофическим последствиям, беспочвенны. С 2014 года рынок лизинга уже живет в парадигме обеспечительной собственности, и на его развитии это негативно не отразилось, скорее наоборот. Подготовленные Банком России в ходе реформирования рынка лизинга изменения в Гражданский кодекс призваны устранить неопределенность в регулировании, закрепив нормативно де-факто сложившиеся правила.

При подготовке новой редакции Гражданского кодекса Банк России в значительной степени руководствовался мнением рынка: в основу Концепции положены предложения лизинговых компаний, имеющих обширный опыт судебной практики. Представители Банка России неоднократно участвовали в лизинговых конференциях и семинарах, где подробно освещали ход подготовки. Кроме того, Банк России опросил свыше 80 лизинговых компаний. Как показали результаты опроса, установление четкого различия между лизингом и арендой необходимо, и 67% респондентов поддержали наделение лизинга отдельной квалификацией.

Если вы не нашли на данной странице нужной вам информации, попробуйте воспользоваться поиском по сайту:



Вернуться на предыдущую страницу

Последние новости
  • Москва, Московская область
    +7 (499) 703-47-96
  • Санкт-Петербург, Ленинградская область
    +7 (812) 309-56-72
  • Федеральный номер
    8 (800) 777-08-62 доб. 141

Звонки бесплатны.
Работаем без выходных


11 января 2018 г.
Проект Федерального закона № 356734-7 "О внесении изменений в Земельный кодекс Российской Федерации в части установления статуса земельных участков необходимых для ведения работ, связанных с пользованием недрами"

Внесение данного законопроекта обусловлено тем, что несмотря на социально-экономическую и экологическую значимость участков недр, отмечена правовая неопределённость статуса земель, под которыми такие участки расположены и необходимых для ведения работ, связанных с пользованием недрами. Такая неопределённость приводит к спорным ситуациям, а также является коррупциогенным фактором.




1 января 2018 г.
Вступает в силу Федеральный закон от 27 ноября 2017 г. N 351-ФЗ "О внесении изменений в статьи 146 и 170 части второй Налогового кодекса Российской Федерации"

Данным законом устанавливается, что передача на безвозмездной основе имущества, созданного в целях реализации соглашений о создании особых экономических зон, не облагается НДС. Имеется ввиду передача имущества акционерным обществом, созданным в целях реализации таких соглашений, 100% акций которого принадлежит РФ, а также созданными с его участием хозяйственными обществами, являющимися управляющими компаниями особых экономических зон. Кроме того, исключается обязанность восстановления акционерным обществом и управляющими компаниями ОЭЗ сумм НДС, ранее принятых к вычету в отношении такого имущества.




26 декабря 2017 г.
Проект Федерального закона № 350175-7 "О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации (в части уточнения понятия "иностранный инвестор")"

Данный законопроект направлен на создание эффективного механизма пресечения получения российскими юридическими лицами и гражданами необоснованных преимуществ, предусмотренных для иностранных инвесторов, а также совершенствование норм инвестиционного законодательства.




19 декабря 2017 г.
Проект Федерального закона № 344476-7 "О внесении изменений в Федеральный закон "О государственном регулировании производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции и об ограничении потребления (распития) алкогольно

Законопроект вносит запрет на производство так называемого "сухого алкоголя", который представляет собой порошкообразное вещество, которое при добавлении воды в определенной пропорции преобразуется в алкогольный напиток. Исследованиями выявлено, что данное вещество является смертельно опасным если существенно увеличить концентрацию "сухого алкоголя" на количество жидкости.




1 декабря 2017 г.
Проект Федерального закона № 329665-7 "О внесении изменений в Гражданский кодекс РФ в части уточнения обстоятельств непреодолимой силы в отношении договора о залоге недвижимого имущества (договора об ипотеке)"

Законопроект предусматривает защиту прав залогодателей-физических лиц при заключении ими договора ипотеки жилого дома или квартиры в случае, если расчет по такому договору осуществлялся в иностранной валюте, изменение курса которой привело к существенному повышению цены договора в рублевом эквиваленте в результате финансово-экономического кризиса, изменения валютного курса, девальвации национальной валюты и других не зависящих от воли сторон договора о залоге недвижимого имущества обстоятельств. 



В центре внимания:


Лизинг взаймы (Царев К.)

Дата размещения статьи: 20.12.2017

подробнее>>

Банкротство лизингополучателя: опасная тенденция суда (Мартьянов М.)

Дата размещения статьи: 24.10.2017

подробнее>>

Страховое возмещение. Как отразить в учете утрату застрахованного предмета лизинга (Бурсулая Т.)

Дата размещения статьи: 19.10.2017

подробнее>>

Трехсторонний договор. Учет по договору лизинга у продавца (Ланина И.)

Дата размещения статьи: 27.04.2017

подробнее>>

Об учете лизингополучателем предмета лизинга, числящегося на его балансе (Ермошина Е.Л.)

Дата размещения статьи: 21.02.2017

подробнее>>
Предпринимательство и право, информационно-аналитический портал © 2011 - 2018
При любом использовании материалов сайта - активная ссылка на сайт lexandbusiness.ru обязательна.

Навигация

Статьи

Сопровождение сайта